Koloniaalühiskond Oaxacas ei erinenud teiste asevalitsuste piirkondade omast; Sellel olid siiski oma eripärad, tulenevalt etnilisest ja keelelisest mitmekesisusest, mis selle algusest peale moodustas.
16. sajandil säilitasid põlised põlisrahvaste perekonnad teatava majandusliku ja sotsiaalse tähtsuse; kuid Kroon lasi tasapisi tunda oma domineerimist erinevate sotsiaalsete rühmade üle. Seitsmeteistkümnendal ja kaheksateistkümnendal sajandil oli põlisrahvaste prestiiž nähtav ainult usulistel tseremooniatel, mis, nagu ka praegu, kestsid mitu päeva.
Pärismaalaste ja hispaanlaste kõrval tekkisid mestiitside ja criollode rühmad; ja ainult mõnes rannikupiirkonnas asustasid värvilised inimesed. Hispaania elanikkond - poolsaar ja kreool - ei olnud aga osariigis kunagi väga suur; ja see oli peaaegu alati koondunud pealinna ja suurtesse linnadesse nagu Tehuantepec või Villa Alta.
Isiklik teenistus, mida põliselanikud pidid osutama kirikule, encomenderosele ja kroonile, oli kogu 16. sajandil levinud. Hiljem sai hacienda tootvaks ja ekspluateerivaks üksuseks, mis koos kaevanduste tööga säilitas koloniaalse majandussüsteemi. Põlisrahvad moodustasid kogu koloniaalsajandite jooksul osariigi kõige olulisema tööjõu.
Oaxacani majandus põhines algusest peale maa ekspluateerimisel: peamiselt põllumajandusel ja kaevandamisel. Esimesest neist tegevustest tasub esile tõsta nii scarleti kasvatamist, eriti Mixteca piirkonnas, kui ka siidi ja puuvilla kasvatamist. Košenill (cocus kaktused) on nopaletes (dactylinpius kaktused) elav hemipterputukas, kes pulbriks redutseerides tekitab punakasvärvi, mida kasutatakse tekstiilide värvimiseks; Seda tinktuuri hinnati kõrgelt hispaanlaste domineerimisel.
Metallide ja košenillide (Nocheztli) kasutamine viis teiste majandustegevuste, näiteks põllumajanduse ja kariloomade arenguni, kuid ennekõike põhjustas see intensiivset kohalikku ja piirkondadevahelist kaubandust. Oaxaca tooted (sool, tekstiil, nahk, indigo) jõudsid Mehhikosse Pueblasse, Querétaro ja Zacatecasesse. Loomulikult mõjutasid seda majandust looduskatastroofid - põuad, katkud, maavärinad ja üleujutused - ning asevalitsuse ja poolsaare võimude kehtestatud sunnimeetmed.
Oaxaca majandust täiendas mõnede toodete tootmine kohalikuks tarbimiseks; näiteks keraamika, eriti keskorgude linnades (Atzompa, Coyotepec) ja villased sarapid Tlaxiaco (Mixteca Alta) ja Villa Alta piirkonnas; see viimane amet andis linnale nime: San Juan de la Lana. Vaatamata rangele kaubanduslikule kontrollile saabusid Oaxacasse Huatulco ja Tehuantepeci sadamate kaudu ka Euroopa, Lõuna-Ameerika ja Aasia tooted.
